碳中和概念下的基金抱團行為研究

摘要

2021 年 3 月 15 日，中央財經委員會第九次會議強調，我國力爭 2030 年前實現碳達峰，2060 年前實現碳中和，碳中和成為我國重大戰略部署。作為國民經濟的“晴雨錶”，我國股票市場上碳中和相關概念股應聲上漲，相關板塊強勢崛起，部分個股走出翻倍行情。與此同時，從 2020 年下半年持續上漲的機構“抱團股”卻走勢低迷，白酒等熱門板塊連續回調，不少股票跌幅超過 30%。碳中和板塊與抱團板塊截然相反的股價走勢，引起了普遍的關注。我們不禁想問：冉冉上升的碳中和板塊是未來股票市場的投資方向嗎？風口上的碳中和板塊與機構“抱團股”之間存在內在聯繫嗎？股票市場出現的抱團現象原因何在，抱團現象將會如何演化？本案例探討碳中和的由來與發展，剖析崛起的碳中和板塊與“抱團股”之間的博弈，並探索碳中和板塊的前景以及抱團現象的未來發展方向。